Bankacılık sektörü 2019'dan ne bekliyor?

Bankacılık sekt&ouml;r&uuml;, piyasa beklentilerine y&ouml;n veren sekt&ouml;rlerin başında geliyor. Aktif kalitesi, takipteki alacaklar, &ouml;zkaynak karlılığı, kredi b&uuml;y&uuml;mesi gibi kalemlerin ne y&ouml;ne evrileceği merak konusu. Ge&ccedil;tiğimiz yıl kur ve faizlerdeki artışın marjlarda yarattığı baskı her ne kadar son &ccedil;eyrek bilan&ccedil;olarına yansımış olsa da, şimdiye kadar a&ccedil;ıklanan bilan&ccedil;oların beklentileri karşıladığı s&ouml;ylenebilir. 2018 in hikayesi, fonlama maliyetlerindeki artışın etkisiyle kredi hacmindeki daralma ve karşılık giderlerindeki y&uuml;kselişti. Ekim ayında ihtiya&ccedil; kredisi faizleri y&uuml;zde 40 a dayanırken, ticari kredi faizleri y&uuml;zde 36 ya ulaşmış, Kasım da &ouml;zel bankalarda kredi daralması y&uuml;zde 20 ye varmıştı. Garanti Bankası nın telekonferans g&ouml;r&uuml;şmesinde yer alan a&ccedil;ıklamaya g&ouml;re, yeni NPL lerin y&uuml;zde 65 i kurumsal ve ticari, y&uuml;zde 35 i perakende ve KOBİ kredilerinden oluşuyor. K&uuml;&ccedil;&uuml;k perakende portf&ouml;yleri gibi kalemlerde bozulmalar g&ouml;r&uuml;lebilir. Ocak ayı, bu bağlamda en k&ouml;t&uuml; ay olabilir. Fakat yılın geri kalanı i&ccedil;in iyi bir g&ouml;sterge.Ocak ayında ihtiya&ccedil; kredisi faizleri zirve seviyesinden 10 puan, ticaride ise 8 puan geriledi. 13 haftalık ortalamalara g&ouml;re &ouml;zel bankalarda kredi b&uuml;y&uuml;mesi negatif tarafta kalmaya devam ediyor fakat Şubat&rsquo;ın ilk haftasında &ouml;nceki haftalara kıyasla kredi iştahında artış g&ouml;r&uuml;l&uuml;yor. Kamu bankalarında ise Şubat itibariyle kredilerde y&uuml;zde 8 oranında b&uuml;y&uuml;me kaydedilmiş. Beklentiler, kurumsal taraftan ziyade ihtiya&ccedil; kredileriyle birlikte k&uuml;&ccedil;&uuml;k ve orta ticari segmentte takipteki alacaklarda artış olacağı y&ouml;n&uuml;nde. İhtiya&ccedil; kredilerindeki son gelişme ise, yayınlanan BDDK taslağına g&ouml;re 60 aya kadar yapılandırma yapılabilecek. Sorularımızı yanıtlayan Garanti Yatırım Bankacılık Analisti Recep Demir ise &ouml;n&uuml;m&uuml;zdeki d&ouml;nemde faizlerdeki d&uuml;ş&uuml;ş trendiyle beraber kredi talebinin oluşmasıyla NPL stoğunun beklendiği kadar artmayabileceği g&ouml;r&uuml;ş&uuml;nde. Demir, kredi b&uuml;y&uuml;mesinin piyasaya likidite enjeksiyonu anlamına geldiğini dolayısıyla bunun da NPL rasyolarının o kadar k&ouml;t&uuml; olmayacağına işaret ettiğini s&ouml;yl&uuml;yor. Faiz indirimi beklentileri tarafında ise, Garanti Bankası , 2019 da Merkez Bankası ndan 400 baz puan faiz indirimi bekliyor. Yapı Kredi Genel M&uuml;d&uuml;r&uuml; G&ouml;khan Erun, bankanın telekonferans g&ouml;r&uuml;şmesinde Merkez Bankası Başkanı nın sıkı duruşun korunacağı y&ouml;n&uuml;ndeki a&ccedil;ıklamasını hatırlatarak Bu daha &ccedil;ok enflasyona bağlı. Makro senaryomuza g&ouml;re, Merkez Bankası ndan faiz indirimi daha erken gelebilir. Piyasa oyuncularının da hemfikir olduğu konu, yılın ikinci yarısında enflasyon d&uuml;şmeden faiz oranlarında &ouml;nemli d&uuml;ş&uuml;ş g&ouml;r&uuml;lecek a&ccedil;ıklamasıyla ikinci yarıda faizlerdeki d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n hızlanacağına dikkat &ccedil;ekiyor. İş Yatırım Araştırma M&uuml;d&uuml;r&uuml; B&uuml;lent Şeng&ouml;n&uuml;l, sekt&ouml;rde birinci ve ikinci &ccedil;eyreğin zorlu ge&ccedil;eceğini ve karlılıkların baskı altında kalacağını s&ouml;yl&uuml;yor. 2019 un ikinci yarısından itibaren kredilerde b&uuml;y&uuml;me g&ouml;rmeye başlanacağını kaydeden Demir e g&ouml;re, marjlar ilk yarı boyunca baskı altında kalmaya devam edecek ve marjlarda 80-90 baz puan d&uuml;ş&uuml;ş g&ouml;r&uuml;lecek. İkinci yarıda ise bir miktarı telafi edilecek. Projeksiyonlarını a&ccedil;ıklayan bazı &ouml;zel bankalar, 2019 da kredi b&uuml;y&uuml;mesinin y&uuml;zde 10-15 arasında olmasını bekliyor. Mevcut durumda sek&ouml;rde y&uuml;zde 4 seviyesinde olan takipteki alacak oranının ise y&uuml;zde 6-7 ya ulaşması &ouml;ng&ouml;r&uuml;lmekte. Mevduat b&uuml;y&uuml;mesinin ise y&uuml;zde 20&rsquo;ye ulaşacağı beklentisi hakim.