Altın "Fed" sonrası sert düştü

Altın, Fed'in metalin 12 yıl süren boğa çıkışına katkısı olan varlık alımlarını azaltabileceği spekülasyonu ile bazı yatırımcıların altının değer koruma özelliğine olan güvenlerini yitirmelerinin etkisi ile bu yıl yüzde 22 düştü ve 1981 yılından bu yana en büyük çaplı yıllık düşüşüne yöneldi. Yatırımcılar bu yıl, altın destekli exchange traded fonları (ETF) yoluyla 520.7 ton altın sattı ve bunun parasal değeri 21.6 milyar dolara denk geliyor. Fiyatlardaki bu hızlı düşüş, milyarder hedge fon yöneticisi John Paulson ve altın üreticisi Newcrest Mining Ltd.'ye ciddi zararlar yaşattı.

Kopenhag'da Saxo Bank A/S emtia strateji müdürü Ole Hansen, "Piyasalar açık bir şekilde varlık alımlarının gerçekten başlamasına kadar beklemeye hazırlanamadı," dedi ve "Fed'in teşvikleri azaltması ile birlikte nominal faizlerdeki yükseliş ve güçlü dolar, altın üzerinde ciddi baskı oluşturdu" değerlendirmesinde bulundu.

Ağustos vadeli altın kontratları, New York Comex piyasasında, yüzde 6.5 düşerek ons başına 1,285 dolar ile 28 Eylül'den bu yana en düşük seviyesini gördükten sonra, 1,303.90 dolara geldi. Vadeli kontratlarda işlem hacmi, Bloomberg'in derlediği verilere göre, bu rapor yazıldığı sırada, son 100 günün ortalamasının yaklaşık üç katına çıktı. Spot altın Londra'da yüzde 4.7 düşerek ons başına 1,287.91 dolar ile 28 Eylül 2010'dan bu yana en düşük seviyesini gördükten sonra, ons başına 1,304.70 dolara geldi. .

Credit Suisse Group AG emtia araştırma müdürü Ric Deverell, metalin önümüzdeki günlerde 50 dolar daha düşebileceğini ve bir yıl içinde muhtemelen 1,100 dolar civarına inebileceğini kaydetti. New York Üniversitesi profesörü Nouriel Roubini, 2015 yılına kadar altının 1,000 dolara düşebileceği tahmininde bulundu.

24 emtiayı içeren S&P GSCI Endeksi Ocak ayının başından bu yana yüzde 3.2 düşerken, küresel hisse senetlerinin göstergesi MSCI Tüm Ülkeler Dünya Endeksi yüzde 5.5 yükseldi ve Dolar Endeksi yüzde 2.8'lik bir çıkış gerçekleştirdi. Bank of America Corp.'un hazırladığı bir endekse göre, ABD Hazine tahvilleri yüzde 1.9 kaybetti.

Altın vadeli kontratları, Fed'in politika faizini rekor düşük seviyeye indirmesi ile birlikte, 2008 yılının sonundan bu yana iki kat artarak Eylül 2011'de 1,923.70 dolar ile rekor seviyeye yükseldi. Tüm dünyada merkez bankalarının daha önce görülmemiş miktarda para basması, henüz enflasyonda bir yükselişe neden olmadı. 10 yıl vadeli ABD Hazine Enflasyondan Korunmalı tahviller için başabaş faiz ile ölçülen tüketici fiyatlarındaki artış beklentileri bu yıl yüzde 16 düştü ve geçen hafta son 17 ayın en düşük seviyesini gördü.

Avustralya'nın en büyük altın üreticisi Newcrest Mining, bu ay yaptığı açıklamada, fiyatlardaki hızlı düşüşlerden dolayı, varlıklarından 6 milyar Avustralya doları (5.5 milyar dolar) zarar yazdığını duyurdu. Dünyanın en büyük altın exchange traded fonu (ETF) SPDR Gold Trust'a en fazla yatırım yapan yatırımcı olan Paulson'un Gold Fund'ı geçen ay yüzde 13 zarar etti. Bu hareket sonucu, Bloomberg tarafından elde edilen yatırımcıya mektuba göre, zarar yılbaşından bu yana yüzde 54'e çıktı.

Dünyanın en büyük altın destekli ETF'si SPDR Gold Trust'taki altın varlıkları bu yıl 351.3 ton düşerek, dün itibariyle, 999.6 tona indi ve Şubat 2009'dan bu yana en düşük seviyesine ulaştı. Toplam altın destekli ETF varlıkları ise, Bloomberg'in derlediği verilere göre, 2,111.2 ton ile Mart 2011'den bu yana en düşük seviyesine indi. Altın varlıkları bu yıl her ay düşerken, fiyatlarda Nisan ayında görülen hızlı düşüş, tüm dünyada altın sikke ve kuyumcu talebi yoluyla fiziki talebin artmasına neden oldu. Dünyanın en büyük altın tüketicisi Hindistan, bu ayın başında, talebi sınırlamak ve rekor seviyelere çıkan cari işlemler açığını kontrol altına alabilmek için altın ithalat vergisini artırdı.

Johannesburg'da Standard Bank Plc analisti Walter de Wet, "Muhtemelen alımlar gelecek, ancak Nisan ayında gördüğümüz seviyelere inmek beni şaşırtmaz" dedi.

Londra'da UBS AG analisti Joni Teves, bugünkü raporunda, altının bu ay 1,250 dolara düşebileceğini kaydederek, önceki tahmini olan 1,425 doları aşağı çekti. Banka altının üç aylık görünümünü 1,500 dolardan 1,350 dolara ve 2013 yılı fiyat tahminini 1,600 dolardan 1,440 dolara indirdi. Banka, fiyatların gelecek yıl ortalama 1,325 dolar ve 2015 yılında 1,200 dolar seviyelerinde seyreeceğini öngördü.

Gümüş bu yıl yüzde 33 düştü ve bu hareketi ile, en kötü performans gösteren emtia oldu. Gümüş Londra'da Nisan 2011'de 49.8044 dolara çıktı ve Ekim 2008'de 8.46 dolara düştü. Londra'da Societe Generale analisti Robin Bhar, fiyatların önümüzdeki günlerde ya da haftalarda 10 ila 15 dolara düşebileceğini kaydetti.

Bhar, "Aşağı yönde uzun bir yol var," dedi ve "Gümüş gibi aşırı arzın olduğu piyasada, fiyatlar üretim maliyetine yaklaşmalı" değerlendirmesinde bulundu.

Temmuz vadeli gümüş, New York'ta, yüzde 9.2 düşerek 19.64 dolar ile Eylül 2010'dan bu yana en düşük seviyesine indikten sonra 20.17 dolara geldi. Gümüş vadelilerinde işlem hacmi, Bloomberg'in derlediği verilere göre, bu rapor yazıldığı sırada, son 100 günün ortalamasının yüzde 287 üzerindeydi.

Temmuz vadeli platin yüzde 1.4 kayıpla ons başına 1,403.40 dolara inerken, Eylül teslimatı palladyum yüzde 2.2'lik kayıpla ons başına 681.10 dolara geriledi.

(16:00'da güncellendi)