BofA: Türk bankalarının özkaynak kârlılığı düşük kalabilir
Bank of America Global Research yayımladığı rapora göre Türk bankalarının 2023 yılında gelir büyümesinin önemli ölçüde yavaşlamasının beklendiği ve özkaynak kârlılığının düşük kalabileceği belirtilerek bankaların hedef fiyatlarında aşağı yönlü revizeye gidildi.
Bank of America (BofA) Türk bankalarının kârlılıklarıyla ilgili daha önceki tahminlerini aşağı yönlü revize eden bir rapor yayımladı.
Bank of America Global Research, net faiz marjları üzerindeki baskı, “düşük seviyedeki ya da negatif bölgedeki spreadler” ve “sürekli değişen düzenlemeler” nedeniyle Türk bankalarının özkaynak kârlılıklarının daha önce öngördüklerinden düşük kalmasını bekliyor.
Analistler İlya Novosselsky ve Olga Veselova tarafından hazırlanan raporda, Türk bankalarının gelir büyümesinin “önemli ölçüde” yavaşlamasını, maliyet artışlarının ise 2022 seviyelerine yakın olmasını beklenediği kaydedildi.
BofA, izlediği altı Türk banka için 2023 hisse başına kâr tahminlerini ortalama yüzde 23 düşürürken, “hızla kötüleşen koşullara” ve “çok sayıdaki risklere” atıfta bulunarak özsermaye maliyeti varsayımını 2 puan yükseltti.
Kurum, seçim öncesi kredilerin teşvikler veya düzenlemeler yoluyla destekleneceğini öngördü.
Raporda, “TÜFE’ye endeksli tahvillerin net faiz geliri üzerindeki etkisinin ağırlığı, 2023 yılında 2022 seviyelerinin “çok üzerinde olacak” denildi.
Kurumun bankalar için tavsiye ve hedef fiyat değişiklikleri ise şöyle gerçekleşti:
Akbank için tavsiye ‘nötr’den ‘piyasa altı getiri’ye indirildi ve hedef fiyat 23,4 liradan 17,75 liraya çekildi.
Garanti BBVA için tavsiye ‘nötr’den ‘al’a yükseltildi ve hedef fiyat 34 liradan 31,3 liraya çekildi.
Halkbank için tavsiye ‘piyasa altı getiri’de tutuldu ve hedef fiyat 8,85 liradan 5,35 liraya çekildi.
İş Bankası için tavsiye ‘nötr’de tutuldu ve hedef fiyat 13,3 liradan 12,6 liraya çekildi.
Vakıfbank için tavsiye ‘piyasa altı getiri’de tutuldu ve hedef fiyat 9,30 liradan 8,65 liraya çekildi.
Yapı Kredi için tavsiye ‘nötr’de tutuldu ve hedef fiyat 14,5 liradan 12,25 liraya çekildi.