Credit Suisse Türk bankalarında hedef fiyatları revize etti
Credit Suisse, Türk bankalarına karşı temkinli olmaya devam edeceklerini belirterek, Türk banka hisseleri için hedef fiyat tahminini değiştirdi
Credit Suisse, yayımladığı bir araştırma raporunda, Türk bankalarına karşı temkinli olmaya devam edeceklerini ve Naci Ağbal döneminde kısa süren iyimserliğin yerini makro ekonomik endişelere bıraktığını belirtti.
Türk bankaları için hedef fiyatlarında ortalama yüzde 3’lük bir kesinti yaptığını belirten Credit Suisse, Akbank ve Garanti için üstün performans derecelendirmesini teyit ederken, İşbank, Vakıfbank ve Yapı Kredi için nötr notunu korudu. Halkbank ve TSKB içinse düşük performans notunu teyit etti.
Türk bankalarının şu an için iskontolu olmalarının görece düşüşü sınırlayacağını belirten banka, değerleme/fiyatlama oranının zamana ve koşullara bağlı olduğunu fakat Türk bankalarındaki iskontonun bir müddet daha devam edeceğini ifade etti.
Credit Suisse, 2021 için yüzde 9 gelir büyümesini beklediklerine değinirken, gelir getiri oranının ise 64 baz puanlık bir daralma ile yüzde 10’a gerileyeceğini düşünüyorlar.
Credit Suisse'in bankalar için hedef fiyat güncellemeleri
| Güncel fiyat | Eski fiyat hedefi | Yeni fiyat hedefi | Revizyon | Yeni yukarı yönlü potansiyel | Yeni notu | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AKBNK | 4,89 | 7,39 | 7,07 | -%4 | %45 | Üstün performans |
| GARAN | 7,03 | 10,44 | 10,24 | -%2 | %46 | Üstün performans |
| HALKB | 4,43 | 4,62 | 4,08 | -%12 | -%8 | Düşük performans |
| ISCTR | 4,99 | 5,65 | 5,75 | %2 | %15 | Nötr |
| VAKBN | 3,63 | 4,64 | 4,24 | -%9 | %17 | Nötr |
| YKBNK | 2,24 | 2,40 | 2,58 | %7 | %15 | Nötr |
| TSKB | 1,38 | 1,31 | 1,30 | -%1 | -%6 | Düşük performans |
Swap maliyeti düzeltilmiş net faiz marjının 93 baz puan daralması ve hacimdeki düşüşün bu yıl için ana negatif etmenler olacağını belirten kuruluş, bunun net faiz gelirinin yüzde 6 düşmesine neden olacağını vurguladı.
Banka, 2022 için gelir getiri oranıyla ilgili bir tahminde bulunmak için çok erken olduğunu söylerken, mecliste tartışılan kurumlar vergisi artışının banka kârlılıkları için negatif bir risk oluşturabileceğinin de altını çizdi.
Akbank için fiyat hedefini hisse başına 7,07 TL olarak belirleyen Credit Suisse, Garanti için fiyat hedefini 10,24 TL olarak belirlerken, Halkbank için 4,08 TL, İş Bankası için 5,75 TL, Vakıfbank için 4,24 TL, Yapı Kredi için 2,58 TL ve TSKB için 1,30 TL olarak belirledi.