Kredi faizleri düşüşe geçti

&Uuml;lke risk primindeki gerileme ve ekonomi y&ouml;netiminin aldığı tedbirlerle kredi faizleri d&uuml;ş&uuml;şe ge&ccedil;ti. Kredi faiz oranlarında, &uuml;lke risk primindeki gerilemenin yanı sıra ekonomi y&ouml;netiminin reel sekt&ouml;r ve finansal kesime y&ouml;nelik aldığı tedbirlerin etkisiyle d&uuml;ş&uuml;ş g&ouml;r&uuml;l&uuml;yor. ABD nin &Ccedil;in başta olmak &uuml;zere Avrupa Birliği ve diğer &uuml;lkelerle yaşadığı ticari gerilimler k&uuml;resel piyasalarda risk iştahını azaltırken, ABD Merkez Bankası nın (Fed) faiz artışları gelişmekte olan &uuml;lke merkez bankalarının da sıkı para politikası uygulamasını beraberinde getirdi. Fed, Aralık 2015 ten bu yana 8 kez faiz artışında bulunarak, politika faizini y&uuml;zde 0,25 ten y&uuml;zde 2-2,25 aralığına y&uuml;kseltti. Fed in faiz artışlarının etkisiyle gelişmekte olan &uuml;lke merkez bankalarında da faiz artışları yaşandı. T&uuml;rkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Fed in faiz artışları, enflasyonun &ccedil;ift hanedeki y&uuml;ksek seyri ve spek&uuml;latif d&ouml;viz atakları nedeniyle faiz artırdı. Merkez Bankası 2016 dan bug&uuml;ne bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı olan politika faizini y&uuml;zde 7,50 den y&uuml;zde 24 e y&uuml;kseltti. Hem yurt dışında finansman maliyetlerinin artması hem de yurt i&ccedil;inde mevduat faizlerinin y&uuml;zde 25 seviyesine y&uuml;kselmesi bankalarca kullandırılan kredi faizlerinde son 15 yılın zirvesinin g&ouml;r&uuml;lmesine neden oldu. &Ouml;zellikle h&uuml;k&uuml;metin a&ccedil;ıkladığı Yeni Ekonomi Program (YEP), Enflasyonla Topyekun M&uuml;cadele, finansal kesim ve reel sekt&ouml;re y&ouml;nelik d&uuml;zenlemeler piyasada pozitif algılandı. Dış politikada ABD ile Past&ouml;r Andrew Brunson &uuml;zerinden yaşanan gerilimin ortadan kalkması da piyasalara olumlu yansıdı. Hem ekonomik hem de dış politika alanlarındaki gelişmeleri T&uuml;rk lirası varlıklara talebi artırırken, &uuml;lke risk priminde de d&uuml;ş&uuml;ş yaşandı. TCMB verilerine g&ouml;re bankalarca a&ccedil;ılan kredilere uygulanan ağırlıklı ortalama ihtiya&ccedil; kredi faizi 12 Ekim de y&uuml;zde 39,36 ya y&uuml;kselse de 19 Ekim de 64 baz puan azalarak y&uuml;zde 38,72 ye geriledi. Aynı d&ouml;nemde y&uuml;zde 35,38 i g&ouml;ren ticari kredi faizleri de 106 baz puanlık d&uuml;ş&uuml;şle y&uuml;zde 34,32 ye indi. Bankalarca a&ccedil;ılan mevduatlara uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranı 1 aylık vadede sınırlı d&uuml;ş&uuml;şle y&uuml;zde 22,89 a geriledi. Ekonomistler, enflasyonda en k&ouml;t&uuml;n&uuml;n geride kaldığı d&uuml;ş&uuml;ncesinin yanı sıra mevduat faizlerindeki geri &ccedil;ekilmeyle beraber kredi faizlerinde de d&uuml;ş&uuml;ş trendinin başlamış olabileceğini belirtti. - Politik olarak AB ve ABD ile yakınlaşma risk algısını aşağı indirebilir AA muhabirine konuya ilişkin değerlendirmelerde bulunan Boğazi&ccedil;i &Uuml;niversitesi Ekonomi B&ouml;l&uuml;m&uuml; &Ouml;ğretim &Uuml;yesi Prof. Dr. Burak Saltoğlu, kredilerin geri &ccedil;ekilmesinde iki unsurun devrede olduğunu belirtti. &Ouml;ncelikle, TCMB nin faiz artırmasının t&uuml;m faizlerin artacağı anlamına gelmediğini anlatan Saltoğlu, TCMB nin sert faiz artışının enflasyonda kararlılık sinyali olarak g&ouml;r&uuml;ld&uuml;ğ&uuml; i&ccedil;in bu hamlenin uzun vadeli faizleri aşağı indirdiğine dikkati &ccedil;ekti. Saltoğlu, bununla beraber kurun da kısmen gevşediğinin altını &ccedil;izdi. Bu iki etkinin mevduat faizlerinde hafif bir gevşeme yarattığını dile getiren Saltoğlu, Bunun kredi faizleri &uuml;zerinde olumlu etkisi oldu. Diğer bir etki ise 12 Ekim de ABD ile başlayan daha ılımlı politik g&ouml;r&uuml;şmeler olmuştur. Bu da yine kur ve faiz a&ccedil;ısından avantaj sağlamıştır. Uzun vadeli faizlerin aşağı inişi ve kurun nispeten daha istikrara kavuşması bu politik hamle ile ilişkilendirilebilir. ifadelerini kullandı. Burak Saltoğlu, kredi faizlerinde d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n devamının bir&ccedil;ok fakt&ouml;re bağlı olduğunu belirtti. &Ouml;ncelikle enflasyonun yıl sonu itibarıyla y&uuml;zde 24 leri aşmamasının &ccedil;ok &ouml;nemli olduğunu vurgulayan Saltoğlu, Enflasyonun YEP te hedeflenen y&uuml;zde 20 lere ne kadar yaklaşırsa o kadar kredibilite yaratır. Diğer bir yandan politik olarak AB ve ABD ile yakınlaşma risk algısını aşağı indirebilir. B&uuml;t&ccedil;e ger&ccedil;ekleşmeleri de &ouml;nemle takip edilecektir. Son olarak da erken se&ccedil;im belirsizliğinin ortadan kalkması sonrası nisan-mayıs sonrası enflasyonda azalma kredi faizlerini tekrar daha iş yapılabilir seviyelere doğru &ccedil;ekebilir. Ama gelecek 3-4 ay &ccedil;ok sert hareket olmayabilir. şeklinde konuştu. - Risk primindeki d&uuml;ş&uuml;ş faizleri geriletti Ankara Sosyal Bilimler &Uuml;niversitesi Ekonomi B&ouml;l&uuml;m&uuml; Dr. &Ouml;ğretim &Uuml;yesi Halis Kıral da Merkez Bankası nın bankalarca a&ccedil;ılan kredilere uygulanan ağırlıklı ortalama faiz oranlarını yayımladığı veri setini baz alarak oluşturdukları grafik incelendiğinde &ouml;zellikle ihtiya&ccedil;, taşıt ve ticari kredilerde 12-19 Ekim tarihleri arasındaki oransal bazda bir par&ccedil;a gerilemeyi g&ouml;zlemlediklerini s&ouml;yledi. Ağırlıklı ortalama faiz oranlarındaki bu gerilemenin en &ouml;nemli nedenlerinden bir tanesinin &uuml;lke risk priminin &ouml;nc&uuml; g&ouml;stergelerinden birisi olan ve kısaca &uuml;lke borcunun &ouml;denmemesi durumunda sigorta maliyetini g&ouml;steren Kredi Temerr&uuml;d Takas (CDS) primlerinde g&ouml;r&uuml;len iyileşme olduğunu belirten Kıral, ABD ile yaşanan rahip Brunson krizi sonrası son iki aylık d&ouml;nemde 566 puana kadar &ccedil;ıkan CDS priminin rahip krizinin aşılmasının ardından 379 puana kadar gerilediğine dikkati &ccedil;ekti. Kıral, CDS primindeki d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n TL nin dolar karşısında değer kazanmasıyla da paralellik g&ouml;sterdiğini ifade etti. Bu noktada, CDS primindeki d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n devam etmesi i&ccedil;in Amerika-T&uuml;rkiye arasındaki ilişkilerin normalleşme s&uuml;recinin kesintiye uğramaması gerektiğini d&uuml;ş&uuml;nen Kıral, şunları kaydetti: Bir başka &ouml;nemli neden h&uuml;k&uuml;met tarafından hazırlanan Yeni Ekonomik Program da (YEP) yer alan makro tahminlerin yerli ve yabancı yatırımcılar tarafından b&uuml;y&uuml;k &ouml;l&ccedil;&uuml;de ger&ccedil;ek&ccedil;i bulunmasıdır. Bu noktada, ağırlıklı ortalama faiz oranlarının d&uuml;ş&uuml;ş trendinin &ouml;n&uuml;ndeki en b&uuml;y&uuml;k risk enflasyon beklentilerindeki bozulmadır. S&ouml;z konusu bozulmaya karşın, h&uuml;k&uuml;metimizin uygulamaya başladığı enflasyonla m&uuml;cadele programı &ouml;nemli bir ara&ccedil; olup, ilerleyen d&ouml;nemde s&ouml;z konusu programın sonu&ccedil;larını izliyor olacağız. Halis Kıral, ABD Merkez Bankası nın (Fed) faiz artırmaya devam etmesi ve jeopolitik gelişmelerin de faiz oranlarının aşağı gelmesinde bariyer oluşturduğunu belirtti. - Kredi faizlerinde d&uuml;ş&uuml;ş bir s&uuml;re daha devam edebilir QNB Finansinvest Başekonomisti Burak Kanlı ise Amerikalı Past&ouml;r Andrew Brunson un serbest bırakılmasıyla birlikte ABD ile ilişkilerde azalan gerilimin piyasaya b&uuml;y&uuml;k bir rahatlama getirdiğini s&ouml;yledi. Bu &ccedil;er&ccedil;evede T&uuml;rk lirasının sert bi&ccedil;imde değer kazandığını ve b&uuml;y&uuml;k bir belirsizliğin de ortadan kalktığını belirten Kanlı, ayrıca enflasyonda en k&ouml;t&uuml;n&uuml;n geride kaldığı d&uuml;ş&uuml;ncesinin de piyasada ağırlık kazandığını ifade etti. Kanlı, bunun tahvil faizlerine olduğu gibi kredi faizlerine de daha sınırlı olmakla birlikte yansımasının bekleneceğini dile getirdi. Bu d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n bir s&uuml;re daha devam edebileceğini tahmin eden Kanlı, şunları kaydetti: Ancak enflasyonda belirgin bir d&uuml;ş&uuml;ş g&ouml;rene kadar kredi faizlerinde aşağı y&ouml;n&uuml;n sınırlı olduğunu d&uuml;ş&uuml;n&uuml;yorum. Bankaların kaynak yaratmakta zorlanması da kredi faizlerinin d&uuml;şmesinin &ouml;n&uuml;nde engel teşkil ediyor. Ancak, &uuml;lke risk priminde beklenmedik yeni bir artış olmazsa, enflasyondaki d&uuml;ş&uuml;şle birlikte gelecek yılın ortalarına doğru bir miktar daha d&uuml;ş&uuml;ş&uuml;n ger&ccedil;ekleşebileceğini d&uuml;ş&uuml;n&uuml;yorum. AA

Kredi faizleri düşüşe geçti

Kredi faiz oranlarında, ülke risk primindeki gerilemenin yanı sıra ekonomi yönetiminin reel sektör ve finansal kesime yönelik aldığı tedbirlerin etkisiyle düşüş görülüyor

Öne Çıkanlar