2024'te yurt içi piyasalarda rekor var, yabancı yok

Yurt i&ccedil;i piyasalarda sıkı parasal duruşun etkisini hissettirdiği 2024 yılında k&uuml;resel gelişmelerden, not artışlarına kadar bir&ccedil;ok tema &ouml;ne &ccedil;ıktı. Bu temaların farklı d&ouml;nemlerde finansal piyasalarda etkileri olurken, BIST 100 endeksi de TL bazında rekor kaydettiği bir yılı geride bıraktı. Yıla 7 bin 500 puan seviyelerinden başlayan BIST 100 endeksi yılın ilk yarısında genel olarak bir y&uuml;kseliş eğilimi yaşadı. Bu y&uuml;kseliş eğiliminin sonucunda endeks ilk kez Mayıs ayında 11 bin puanın &uuml;zerini test etti. Temmuz ayında da Mayıs ayında g&ouml;rd&uuml;ğ&uuml; zirveyi g&uuml;ncelleyerek yeni rekora uzandı. Bu d&ouml;nemde ABD&rsquo;de a&ccedil;ıklanan veriler sonrasında Fed&rsquo;in indirim patikasına y&ouml;neleceği y&ouml;n&uuml;ndeki k&uuml;resel beklentilerin olumlu etkilerinin yansıması g&ouml;r&uuml;ld&uuml;. Yapı Kredi&rsquo;nin yabancı bir bankaya satılacağı gibi tekil haber akışları da endeksteki hareketi destekledi. Yapı Kredi&rsquo;nin satışı konusu yılın farklı zamanlarında endeks fiyatlamasına yansırken, son a&ccedil;ıklamayla satış iddiaları reddedildi. Yılın ikinci yarısından sonra ise işler tersine d&ouml;nd&uuml;. &Ouml;zellikle politika faizindeki y&uuml;kseliş ile para piyasası fonları gibi g&ouml;rece risksiz enstr&uuml;manların yatırımcıları enflasyona karşı yeterince koruması riskli varlıklardan &ccedil;ıkışları hızlandırdı. Ağustos&rsquo;ta &ouml;nce globaldeki resesyon endişeleri ardından ise jeopolitik gerginliklerin artarak devam etmesi BİST&rsquo;in ilk yarıdaki y&uuml;kselişini g&ouml;lgeledi. G&ouml;sterge tahvil faiz tarafında yılın ilk &ccedil;eyreğinin ardından normalleşme &ccedil;abası &ouml;ne &ccedil;ıktı. 2 yıllık tahvil faizi y&uuml;zde 43 seviyesi etrafında işlem g&ouml;rd&uuml;. Risk priminde gerileme Yurt i&ccedil;i piyasa g&ouml;stergeleri a&ccedil;ısından dikkat &ccedil;ekici hareket risk primi tarafından geldi. 2023 yılının ilk yarısında 700 baz puana dayanan 5 yıllık kredi temerr&uuml;t takası (CDS) 2024 yılının tamamında genel olarak d&uuml;ş&uuml;ş ivmesindeydi. Yılın son b&ouml;l&uuml;m&uuml;nde risk primi 250 baz puan altını test ederek d&ouml;rt yılın en d&uuml;ş&uuml;k seviyesine geldi. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, risk priminin gerilemesinin hem kamunun hem de &ouml;zel sekt&ouml;r&uuml;n bor&ccedil;lanma maliyetlerini d&uuml;ş&uuml;rd&uuml;ğ&uuml;n&uuml; ifade etti. Yabancı borsadan &ccedil;ıktı 2024 yılının tamamında yabancı yatırımcıların T&uuml;rkiye&rsquo;deki yatırım tercihi daha &ccedil;ok tahvillerden ve carry trade işlemlerinden yana oldu. &Ouml;zellikle yerel se&ccedil;imlerin ardından tahvil girişlerinde hızlanma dikkat &ccedil;ekti. Sadece Mayıs ayında 6,6 milyar dolarlık giriş g&ouml;r&uuml;ld&uuml;. Yılın tamamına bakıldığında ise tahvillerde toplam giriş 10,5 milyar dolara ulaştı. Carry trade tarafına bakıldığında ise zaman zaman &ccedil;ıkışlar olsa da yılın tamamında bu işlemlerin devam ettiği g&ouml;r&uuml;ld&uuml;. Birikimli carry trade girişi 24 milyar doların &uuml;zerine &ccedil;ıktı. Borsa tarafında ise tahvil ve carry trade işlemlerinin aksine &ccedil;ıkış yaşandı. Yılın tamamında borsadan yabancı &ccedil;ıkışı yaklaşık 2,2 milyar dolar olarak kaydedildi. Yabancı takas oranı 2024&rsquo;te y&uuml;zde 40&rsquo;ın altında kaldı. Halka arzlarda &ouml;nceki d&ouml;neme g&ouml;re gerileme Piyasa koşulları ve yatırımcı ilgisi halka arzlarla ilgili ivmenin de &ouml;nceki yıllara kıyasla yavaşladığına işaret etti. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) verilerine g&ouml;re, 2023 yılında 56 yeni şirket halka a&ccedil;ıldı. 2024 yılında ise bu sayı 33&rsquo;te kaldı. Halka arzlarda yılın sonlarına doğru bir hızlanma dikkat &ccedil;ekti. SPK b&uuml;lteninde yılın sonlarına doğru yeni başvurular g&ouml;r&uuml;lmeye başlandı. BIST 50&rsquo;de a&ccedil;ığa satış yasağı kaldırıldı Yabancı yatırımcı ilgisi a&ccedil;ısından kritik &ouml;nemdeki gelişmelerden biri olan a&ccedil;ığa satışta da &ouml;nemli bir karar alındı. SPK, Aralık ayında aldığı kararla BIST 50 endeksindeki hisseler i&ccedil;in a&ccedil;ığa satış yasağını kaldırma kararı aldı. SPK, a&ccedil;ığa satış yasağını 6 Şubat 2023 tarihinde yaşanan depremlerin sonrasında getirmişti. A&ccedil;ığa satışla birlikte g&uuml;nl&uuml;k marj gibi konularda yurt i&ccedil;i piyasalarda takip edilen başlıklardan biri oldu. Bloomberg&rsquo;e konuşan SPK Başkanı &Ouml;mer G&ouml;n&uuml;l, borsada y&uuml;zde 10 olan g&uuml;nl&uuml;k işlem marjını değiştirmeye y&ouml;nelik bir &ccedil;alışmanın g&uuml;ndemlerinde olmadığını s&ouml;yledi. Para piyasası fonlarına DİBS şartı SPK yatırım fonlarına ilişkin rehberde yaptığı değişikliklerde para piyasası fonlarının portf&ouml;y&uuml;n&uuml;n asgari y&uuml;zde 10 una devlet i&ccedil; bor&ccedil;lanma senetlerinde yatırım d&uuml;zenlemesi getirdi. Para piyasası fonları tarafından bu sınırlamaya 28 Şubat 2025 tarihine kadar uyum sağlanmasının zorunlu olduğu belirtildi. Para piyasasının toplam fon b&uuml;y&uuml;kl&uuml;ğ&uuml; son verilere g&ouml;re yaklaşık 1,1 trilyon TL civarında. Uygulamayla devlet i&ccedil; bor&ccedil;lanma senetlerine 110 milyar TL lik DİBS talebi olacağı &ouml;ng&ouml;r&uuml;ld&uuml;.

2024'te yurt içi piyasalarda rekor var, yabancı yok

Öne Çıkanlar