Küresel piyasalarda yapay zeka hisselerine güçlü dönüş

ABD piyasalarında ana tema, yapay zeka hisselerine güçlü dönüş oldu. Yapay zeka temasına yönelik iyimserliğin yeniden güçlenmesiyle Nasdaq 100 yüzde 2,3, S&P 500 yüzde 1,3 yükselirken, Avrupa hisseleri rekor seviyelere çıktı.

CoreWeave’in güçlü görünüm açıklamasının ardından yüzde 25 yükselmesi, OpenAI’ın çeyreklik gelirinin 10 milyar dolara ulaşması ve Anthropic’in halka arzına arzın birkaç katı talep gelmesi teknoloji hisselerini destekledi. Öte yandan beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisi Fed’in faiz artıracağı beklentilerini güçlendirdi.

ABD tahvil piyasasında Veterans Day nedeniyle nakit işlemler kapalı olsa da tahvil vadeli kontratları gerilerken, dolar Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Petrol ise İran savaşının sona erme ihtimaline ilişkin karışık sinyallerle yükseldi.

Vadeli endeksler ABD’de kayıplara, Avrupa’da ise yükselişin devamına işaret ediyor. ABD’deki satıcılı görünümde Nvidia’daki yönetim krizi etkili oldu.

Nvidia hisseleri CEO Jensen Huang’ın görevden ayrılabileceği ihtimaliyle geç işlemlerde yüzde 10’a varan düşüş kaydetti. Üç günlük yükselişin ardından MSCI Asya Pasifik Endeksi de yüzde 0,5 geriledi. Nvidia’nın yapay zeka ekosistemindeki merkezi konumu nedeniyle olası bir yönetim değişikliğinin yalnızca şirketi değil, bu yıl küresel hisse rallisinin önemli bölümünü taşıyan yapay zeka temasını da etkileyebileceği endişesi öne çıktı.

Allspring Global Investments Portföy Yöneticisi Gary Tan, Nvidia’daki son gelişmelerin genel yapay zeka temasında yatırımcı duyarlılığını baskılayabileceğini, ancak kritik yapay zeka çiplerinde güvenilir alternatifler sunabilecek yarı iletken şirketlerinde seçici fırsatlar oluşabileceğini söyledi.

Bloomberg Stratejisti Garfield Reynolds da Nvidia’nın sektörün finansmanındaki merkezi rolüne dikkat çekerek ani bir yönetim değişikliğinin risklerinin şirketin çok ötesine uzanabileceğini belirtti. Piyasalarda ikinci baskı unsuru Fed’in daha sıkı para politikası izleyeceği beklentisi oldu. Yatırımcılar gelecek ay 25 baz puanlık faiz artırımını yüzde 100 ihtimal olarak fiyatlarken, 50 baz puanlık artışa da düşük bir olasılık veriyor.

Dolar önceki gün ulaştığı 18 ayın zirvesine yakın seyretti. Nvidia kaynaklı riskten kaçış ise ABD tahvillerine alım getirdi; 10 yıllık tahvil getirisi 1 baz puan düşüşle yüzde 4,98’e, 30 yıllık tahvil getirisi 3 baz puana varan düşüşle yüzde 5,32’ye geriledi. Petrol ise Orta Doğu’da üretimin artması ve İran ile ABD arasındaki çatışmaların sınırlı kalmasıyla yaklaşık iki ayın en düşük seviyesine doğru geriledi.